Dividend Aristocraten Kopen: 4 Aandelen met 25+ Jaar Dividendgroei

21 december 2025

Dividend Aristocrats Kopen voor Lange Termijn Dividend: 4 Aandelen met 25+ Jaar Dividendgroei

Als u houdt van dividend, dan zijn Dividend Aristocrats vaak een logische categorie om te onderzoeken. Dit zijn bedrijven die jarenlang – vaak decennialang – dividend uitkeren en het dividend blijven verhogen. Dat geeft vertrouwen, zeker voor beleggers die bouwen aan een stabiele inkomstenstroom richting pensioen of financiële rust.

In dit artikel bespreken we vier aandelen die één ding met elkaar gemeen hebben: meer dan 25 jaar op rij dividendgroei. De grote vraag is vervolgens: zijn ze in 2026 ook aantrekkelijk geprijsd, of is het dividend “mooi”, maar de waardering te hoog?

Disclaimer: dit artikel bevat geen persoonlijk beleggingsadvies. Beleggen brengt risico’s met zich mee, waaronder het risico op verlies van (een deel van) uw inleg.

Wat zijn Dividend Aristocrats en waarom zijn ze populair?

Dividend Aristocrats staan bekend om hun discipline: ze hebben door verschillende economische fases heen dividend betaald en vaak ook verhoogd. Dat zegt niet alles, maar het zegt wél iets over:

cashflowkracht (er moet geld zijn om uit te keren)
stabiliteit (bedrijven die hun dividend jarenlang verhogen, doen meestal iets structureel goed)
kapitaaldiscipline (uitkeren én tegelijk investeren vraagt keuzes)

Dividend Aristocrats kopen: let op het verschil tussen kwaliteit en prijs

Een uitstekend dividendbedrijf kan alsnog een slechte investering zijn als u te duur instapt. Daarom kijken we niet alleen naar dividendhistorie, maar ook naar:

waardering (bijv. price/earnings, cashflow)
winstgroei (verwachtingen en bijstellingen)
payout ratio (hoeveel van de winst wordt uitgekeerd?)
cyclische gevoeligheid (hoe hard kan het bedrijf schommelen?)

Tip: let op de centen bij kopen en verkopen! Wij beleggen zelf via MEXEM, deze broker biedt objectief gezien een van de laagste kosten (€1 per transactie, en slechts 0,005% conversiekosten), het grootste assortiment, gratis tools en Nederlandse klantenservice die ook echt bereikbaar is.

Via deze link krijg je tot €100 cashback op de transactiekosten van de eerste drie maanden.

Dividend Aristocrat 1: RenaissanceRe Holdings (RNR)

RNR valt op doordat het aandeel op basis van de historische waardering mogelijk goedkoop oogt, met een price/earnings rond 8. Er wordt ook een scenario geschetst waarin winst per aandeel na een tegenvallend jaar weer sterk kan herstellen.

Dit patroon ziet u vaker:

een zwakker jaar → lagere belangstelling → lagere waardering
herstel in winst → koers kan later “inhalen”

Er wordt gerekend met het idee dat als de winstgroei terugkomt en de waardering normaliseert, het theoretische rendement hoog kan zijn. Tegelijk is de belangrijkste les hier juist: reken uzelf niet rijk en ga nooit “all-in”.

RNR dividendkwaliteit: extreem lage payout ratio, maar lage yield

Wat bijzonder is:

28 jaar dividendgroei op rij
payout ratio rond 5% (ze keren dus maar een klein deel uit)
dividendrendement is laag (ongeveer 0,6% geschat)

Dat klinkt tegenstrijdig, maar dit is een belangrijk inzicht: de beste totaalrendementen komen vaak niet van de hoogste yield, maar van bedrijven die dividend combineren met winstgroei en waarderingsherstel.

Er wordt ook genoemd dat marges nu hoger liggen dan het langjarige gemiddelde. Dat kan positief zijn, maar het kan ook tijdelijk zijn. Als die marges normaliseren, kan dat het “goedkope” plaatje veranderen.

Dividend Aristocrat 2: Archer Daniels Midland (ADM)

ADM wordt neergezet als een cyclisch bedrijf. En dat betekent: instappen en vasthouden kan, maar de beste resultaten komen vaak van beleggers die begrijpen dat cyclisch anders werkt.

Cyclische aandelen kopen: waarom lage P/E soms juist een verkoopsignaal is

Bij cyclische bedrijven kan de P/E misleidend zijn:

als winst tijdelijk piekt, lijkt de P/E laag → maar dat is vaak juist de top
als winst tijdelijk laag is, lijkt de P/E hoog → maar dat is soms het instapmoment

Daarom is het omgekeerde denken belangrijk: kopen wanneer het “slecht” voelt, verkopen wanneer alles “perfect” lijkt.

ADM instapmoment: diep gedaald en weer momentum

ADM is vanaf een piek flink gedaald (ongeveer 50% sinds 2022) en laat vervolgens weer opwaarts momentum zien. Dat maakt het voor sommige dividendbeleggers interessant, maar met een duidelijke waarschuwing:

cyclisch blijft cyclisch
koersschommelingen kunnen fors zijn
niet ideaal voor pure beginners

ADM dividendhistorie

Pluspunten:

dividendrendement rond 3% (schatting)
payout ratio acceptabel (onder 70%)
23 jaar dividendgroei op rij
bijna 50 jaar dividenduitkeringen

Dividend Aristocrat 3: Exxon Mobil (XOM)

XOM is een bekende naam en wordt vooral gedreven door één grote factor: de olieprijs. De waardering wordt als redelijk gezien (P/E rond 15), en het aandeel zit in een fase van stabilisatie: “ademhalen” voordat de volgende groeifase (wel of niet) komt.

Er wordt geen beeld geschetst van extreem ondergewaardeerd. Eerder:

koerspotentieel is aanwezig
maar veiligheidsmarge is niet overduidelijk
veel hangt af van winstontwikkeling en energieprijzen

XOM dividendkwaliteit

dividendrendement rond 3,5% (schatting)
payout ratio onder 70%
26 jaar dividendgroei op rij
40+ jaar dividenduitkeringen

Dat maakt het een “klassieke” dividendnaam: degelijk, maar met sectorrisico.

Dividend Aristocrat 4: Altria (MO)

MO is een van de meest bekende dividendbetalers überhaupt. Het wordt ook neergezet als een bedrijf in een “gehaatte” industrie, en juist daar kunnen soms kansen liggen — omdat beleggers er minder graag naar kijken.

Altria instapmoment: waarde hangt sterk af van de multiple

Bij MO wordt de kern heel simpel:

kopen als de P/E laag is
voorzichtig worden als de P/E hoog is

Historisch worden voorbeelden genoemd:

crisisperiodes met P/E rond 9
perioden met P/E onder 10
inmiddels P/E rond 12 → rendementspotentieel lager dan bij een “perfecte” instap

De winstgroei wordt ingeschat rond 3% per jaar. Dat is niet hoog. Daardoor wordt de multiple (waardering) extra belangrijk voor uw totaalrendement.

Altria dividendkwaliteit: indrukwekkend, maar payout ratio is hoger

Pluspunten:

dividendrendement rond 6% (schatting)
55 jaar dividendgroei op rij (zeer uitzonderlijk)
zeer hoge winstmarges en rendabiliteit (cashflow machine)

Aandachtspunt:

payout ratio is aan de hoge kant → dat kan prima gaan, maar het verkleint de marge bij tegenwind

Dividend Aristocrats vergelijken: let op alternatieven binnen dezelfde sector

Er wordt ook verwezen naar het idee dat binnen dezelfde industrie andere namen soms aantrekkelijker geprijsd kunnen zijn. De les is vooral: vergelijk binnen de sector, want waardering verschilt vaak enorm.

Dividend Aristocrats kopen voor de lange termijn: praktische checklist

Checklist: wanneer is een Dividend Aristocrat aantrekkelijk?

Dividendgroei (25+ jaar is mooi, maar kijk ook naar payout)
Payout ratio (liefst beheersbaar, zeker bij cyclische of krimpende markten)
Winstgroei (ook al is die laag, u wilt geen structurele daling)
Waardering (veiligheidsmarge voorkomt dure fouten)
Sectorrisico (olieprijs, cycli, regulering, sentiment)

Belangrijkste les: investeer alleen in wat u begrijpt

Dividend voelt veilig, maar is het niet automatisch. Ook een Aristocrat kan fors dalen. Het voordeel van dividend is wel: zolang het dividend blijft, kunt u herinvesteren en daarmee uw lange termijn resultaat ondersteunen.

Via deze link krijg je tot €100 cashback op de transactiekosten van de eerste drie maanden.

Conclusie: 4 Dividend Aristocrats kopen met 25+ jaar dividendgroei

Deze vier bedrijven laten zien dat “Dividend Aristocrat” niet één type aandeel is:

RNR: mogelijk goedkoop, sterke dividenddiscipline, maar yield laag en winstherstel moet blijken
ADM: cyclisch met dividendhistorie, kansrijk na grote daling, maar timing en risico zijn belangrijk
XOM: degelijk dividend, redelijk geprijsd, maar sterk afhankelijk van olieprijs
MO: dividendkampioen met hoge yield, maar payout en waardering bepalen of het écht aantrekkelijk is

Wilt u dividend beleggen met rust, dan is de rode draad simpel: koop kwaliteit met veiligheidsmarge, blijf kritisch en bouw gedisciplineerd op.

Disclaimer: dit artikel bevat geen persoonlijk beleggingsadvies. Beleggen brengt risico’s met zich mee, waaronder het risico op verlies van (een deel van) uw inleg.